Mikä on raakaöljytynnyrin tilavuus ja mitä raakaöljyvarastot merkitsevät energiamarkkinoilla?

Raakaöljytynnyrin tilavuus on täsmälleen 42 US gallonaa, mikä vastaa 158 987 litraa tai noin 34,97 Imperial gallonaa. Tämä on yleisesti hyväksytty standardiyksikkö öljyn mittaamiseen ja kauppaan maailmanlaajuisesti. Öljytynnyri ei ole fyysinen säiliö nykyaikaisessa öljykaupassa. Se on standardoitu mittayksikkö, jota käytetään hinnoitteluun, kauppaan, raportointiin ja öljymäärien vertailuun maailmanlaajuisesti. Öljytynnyri, joka on lyhennetty nimellä bbl, on peräisin 1800-luvun Pennsylvanian öljykentiltä, ​​joilla tuottajat sopivat käyttämään tavallista 42 gallonan viskitynnyriä yhteisenä yksikkönä mittauskiistojen poistamiseksi. Raakaöljyvarasto tarkoittaa varastoissa kulloinkin pidetyn jalostamattoman raakaöljyn kokonaisvarastoa, ja se on yksi maailman energiamarkkinoiden eniten seuratuista talouden indikaattoreista, koska raakaöljyvarastojen muutokset vaikuttavat suoraan öljyn hintaan, jalostamoiden käyttöasteisiin ja sijoittajien mielialaan hyödykemarkkinoilla. Tämä opas kattaa näiden neljän käsitteen kaikki käytännön ulottuvuudet erityisillä tiedoilla, muunnostaulukoilla ja markkinakontekstilla.

Raakaöljytynnyrin tilavuus: Tarkka mittaus ja kaikki tarvitsemasi muunnokset

Raakaöljytynnyrin tilavuus on tasan 42 US gallonaa. Tämä luku ei ole likimääräinen tai pyöristetty luku; Se on laillisesti ja kaupallisesti määritelty standardi, jonka öljyteollisuus on hyväksynyt maailmanlaajuisesti ja joka on kodifioitu American Petroleum Instituten (API), US Energy Information Administrationin (EIA) ja kansainvälisten energiaraportointielinten, mukaan lukien Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) ja OPECin, standardeihin. Jokainen rahoitusmarkkinoilla näkemäsi öljyn hintanoteeraus, jokainen öljy-yhtiöiden ilmoittama tuotantoluku ja jokainen valtion energiavirastojen julkaisema tuonti- ja vientitilasto ilmaistaan ​​tässä 42 gallonan yksikössä.

Raakaöljytynnyrin tilavuuden ymmärtäminen moniyksikköjärjestelmissä on välttämätöntä kansainvälisillä markkinoilla työskenteleville ammattilaisille, mittausjärjestelmien välillä muunteleville insinööreille sekä sijoittajille, jotka tulkitsevat eri maiden energiatilastoja. Seuraavassa taulukossa on täydellinen muunnosviite yhdelle raakaöljytynnyrille:

Miksi raakaöljyn paino vaihtelee laatujen mukaan jopa samalla tilavuudella

Vaikka raakaöljytynnyrin tilavuus on aina täsmälleen 42 US gallonaa, sen tilavuuden paino vaihtelee merkittävästi tietyn raakaöljylaadun mukaan. Tämä johtuu siitä, että eri raakaöljyillä on erilaiset tiheydet API-painovoima-asteikolla mitattuna. Kevyen, makean raakaöljyn, kuten West Texas Intermediaten (WTI), API-painovoima on noin 39–40 astetta ja se painaa noin 136–138 kg tynnyriltä. Raskaan raakaöljyn, kuten Kanadan öljyhiekkabitumin, API-painovoima on alle 20 astetta ja se painaa noin 143-148 kg tynnyriltä. Tällä tiheyserolla on suuria käytännön seurauksia: raskasta raakaöljyä tilavuudeltaan kuljettava säiliöalus sisältää enemmän massaa ja enemmän energiaa lastia kohden kuin sama säiliöalus, joka kuljettaa kevyttä raakaöljyä, mikä vaikuttaa merenkulun taloudellisuuteen, tuottolaskelmien tarkentamiseen ja hinnoittelupreemioihin tai -alennuksiin.

Tästä syystä joissakin öljykauppasopimuksissa ja putkitariffeissa määritetään määrät tonneissa tynnyreiden sijaan, ja näiden kahden yksikön välinen muuntaminen edellyttää raakaöljyn ominaistiheyden tuntemista. Alan standardimuunnoskerrointa, joka on noin 7,33 tynnyriä metristä tonnia kohti, käytetään yleisenä likiarvona keskipainoiselle raakaöljylle, mutta minkä tahansa raakaöljyn tarkka kerroin on laskettava sen mitatun API-painovoiman perusteella.

Suuret ilmaisimet: Tuhansia, miljoonia ja miljardeja tynnyreitä

Kun puhutaan kansallisesta tuotannosta, varannoista tai maailmanlaajuisesta kulutuksesta, öljymäärät ilmaistaan lyhennetyinä suurina yksikköinä, jotka on tärkeää ymmärtää energiaraportteja lukiessa:

• Mbbl: tuhat tynnyriä (M on roomalainen numero tuhatta). Käytetään pienten peltojen tai kaivotason tuotantoraportteihin.
• MMbbl: miljoona tynnyriä (MM tarkoittaa tuhatta tuhatta). Käytetään kuukausittaisiin tuotantolukuihin ja varastointiraportteihin.
• Bbl/d tai bpd: tynnyriä päivässä. Päivittäisen tuotannon ja kulutuksen vakioyksikkö. Maailmanlaajuinen öljyn kysyntä vuonna 2024 oli noin 103 miljoonaa tynnyriä päivässä.
• MMbbl/d: Miljoonia tynnyreitä päivässä. Käytetään maatason tai maailmanlaajuiseen tuotannon ja kysynnän raportointiin.
• Bbbl: Miljardi tynnyriä. Käytetään öljyvarantojen raportointiin. Saudi-Arabian todistetut varannot ovat noin 266 miljardia tynnyriä.

Mikä on öljytynnyri: historia, määritelmä ja miksi 42 gallonaa

Kysymykseen, mikä on öljytynnyri, on kaksi vastausta: historiallinen vastaus, joka selittää, miten 42 gallonan mittaus syntyi, ja nykyaikainen vastaus, joka selittää, mitä termi tarkoittaa modernissa öljykaupassa, rahoituksessa ja politiikassa. Molempien ulottuvuuksien ymmärtäminen tarjoaa olennaisen kontekstin kaikille, jotka työskentelevät energiamarkkinoiden kanssa tai sijoittavat niihin.

42 gallonan öljytynnyrin historiallinen alkuperä

Tarina siitä, mikä on öljytynnyri, alkaa Titusvillessä, Pennsylvaniassa, vuonna 1859, kun Edwin Drake porasi ensimmäisen kaupallisesti menestyneen öljykaivon Yhdysvalloissa. Varhaisessa öljyteollisuudessa ei ollut standardoituja säiliöitä tai mittayksiköitä. Tuottajat, kauppiaat ja ostajat käyttivät mitä tahansa saatavilla olevaa astiaa: viskitynnyreitä, etikkatynnyreitä, melassitynnyreitä ja erikokoisia laardipurkkeja. Tämä aiheutti valtavia hämmennystä ja hintakiistoja alkuvuosien öljymarkkinoilla.

1860-luvun alussa Pennsylvanian öljyntuottajat alkoivat käyttää tavallista yhdysvaltalaista viskitynnyriä yhteisenä yksikkönä raakaöljyn kuljetuksessa ja myynnissä. Aikakauden tavallinen viskitynnyri sisälsi 40 US gallonaa. Coopers (tynnyrivalmistajat) kuitenkin täyttivät tynnyrit tyypillisesti 42 gallonaan täsmälleen 40:n sijaan, mikä tarjosi 2 gallonan tyynyn, joka ottaa huomioon roiskeet ja vuodot kuljetuksen aikana. 1860-luvun puoliväliin mennessä 42 gallonan mitta oli tullut de facto standardi Pennsylvanian öljykaupassa.

Öljytynnyrin 42 gallonan muodollinen standardointi tuli vuonna 1872, kun Petroleum Producers Association hyväksyi tämän tilavuuden Yhdysvaltain öljyteollisuuden viralliseksi standarditynnyriksi. Standardi otettiin sittemmin käyttöön kansainvälisesti ja pysyy muuttumattomana tähän päivään asti. On syytä huomata, että tämä sama 42 gallonan määritelmä on ennen modernia öljyteollisuutta; Ison-Britannian kruunu oli käyttänyt 42 gallonan tynnyriä viinin ja muiden tavaroiden vakioyksikkönä ainakin 1300-luvulta lähtien, mikä viittaa siihen, että öljyteollisuus hyödynsi jo vakiintunutta tynnyrinvalmistusperinnettä.

Mitä öljytynnyri tarkoittaa nykyaikaisessa öljykaupassa

Öljytynnyri on nykyajan öljykaupassa puhtaasti virtuaalinen laskentayksikkö. Kukaan ei liikuta öljyä 42 gallonan puutynnyreissä. Nykyaikaista raakaöljyä kuljetetaan supertankkereissa, joissa on vähintään 2 miljoonaa tynnyriä, putkissa, jotka kuljettavat satoja tuhansia tynnyreitä päivässä, ja varastosäiliöissä, joissa on miljoonia tynnyreitä. Tynnyri on yksinkertaisesti sovittu yksikkö, jossa nämä suuret määrät mitataan ja hinnoitellaan.

Kun näet talousuutisissa öljyn hinnan "85 dollaria tynnyriltä", tämä tarkoittaa, että yksi 42 gallonan volyymi vertailuluokan raakaöljyä (tyypillisesti WTI-raakaöljyä Yhdysvaltain markkinoille tai Brent-raakaöljyä kansainvälisille markkinoille) on hinnoiteltu 85 dollariin. Tämä hinta määräytyy kaupankäynnin perusteella hyödykefutuuripörsseissä, pääasiassa New York Mercantile Exchangessa (NYMEX) WTI-raakaöljylle ja Intercontinental Exchangessa (ICE) Lontoossa Brent-raakaöljylle. Kukin futuurisopimus näissä pörsseissä edustaa 1 000 barrelia (42 000 Yhdysvaltain gallonaa) raakaöljyä.

Mitkä tuotteet ovat peräisin yhdestä öljytynnyristä

Öljytynnyrin ymmärtämistä rikastaa myös se, että tietää, mitä se tuottaa jalostettuna. Yhdestä 42 gallonan tynnyristä modernissa yhdysvaltalaisessa jalostamossa jalostettua raakaöljyä saadaan noin seuraavat jalostetut tuotteet:

Jalostetun kokonaistuotanto ylittää syöttötynnyrin tilavuuden johtuen siitä, mitä teollisuus kutsuu jalostamon jalostusvoitoksi. Kun raakaöljyä jalostetaan, kemialliset krakkaus- ja konversioprosessit järjestävät molekyylejä uudelleen tavoilla, jotka lisäävät kevyempien tuotteiden kokonaistilavuutta ja vähentävät samalla tiheyttä. Tilavuuden kasvu lisää tyypillisesti 2–3 gallonaa prosessoitua tynnyriä kohti, minkä vuoksi jalostamot voivat tuottaa 44–45 gallonaa jalostettuja tuotteita 42 gallonan raakaöljytynnyristä.

Öljytynnyri: Fyysinen säiliö, vertailuarvot ja markkinahinnoittelu

Vaikka öljytynnyri Nykyaikaisessa kaupassa se on mittayksikkö pikemminkin kuin fyysinen esine. Varsinaisen öljyn varastoinnin fysikaalisten ominaisuuksien ja öljyn maailmanlaajuisen hinnoittelun ankkuroivien raakalaatujen benchmark-laatujen ymmärtäminen on välttämätöntä kaikille energiamarkkinoita seuraaville tai öljyteollisuudessa työskenteleville.

Fyysinen öljyvarasto: tynnyreistä tankkeihin ja supertankkereihin

Vaikka raakaöljyä ei nykyään kuljeteta puutynnyreissä, raakaöljyn fyysinen varastointi on tärkeä infrastruktuurikomponentti maailmanlaajuisessa öljyn toimitusketjussa. Raakaöljyn tärkeimmät fyysiset varastointimuodot ovat:

• Maanpäälliset varastosäiliöt: Suuret lieriömäiset terässäiliöt jalostamoissa, säiliötiloilla ja putkiterminaaleissa sisältävät tyypillisesti 200 000–750 000 tynnyriä. US Strategic Petroleum Reserve, maailman suurin hätäöljyvarasto, varastoi raakaöljyä maanalaisiin suolaluoliin pintasäiliöiden sijaan, ja sen kokonaiskapasiteetti on noin 714 miljoonaa tynnyriä.
• Kelluvat varastot (VLCC:t ja ULCC:t): Very Large Crude Carriers (VLCC) ja Ultra Large Crude Carriers (ULCC) toimivat sekä kuljetusaluksina että kelluvana varastona, kun markkinaolosuhteet tekevät öljyn säilyttämisen merellä taloudellisesti. VLCC kuljettaa tyypillisesti 9-2,2 miljoonaa tynnyriä. Öljymarkkinoiden häiriöiden, kuten kysynnän romahduksen aikana vuoden 2020 alussa, satoja VLCC:itä ankkuroitiin kelluviksi varastoiksi, joiden hinta oli noin 50 000–300 000 dollaria päivässä per alusta.
• Maanalainen suolaluolavarasto: Käytetään ensisijaisesti strategisiin resursseihin, ja suolaluolat ovat ihanteellisia suurten määrien pitkäaikaiseen raakaöljyn varastointiin, koska luonnollinen suolakivi on öljyä läpäisemätön ja luola ei vaadi vuorausta tai huoltoa. US SPR:n luolat Bryan Moundissa Teksasissa sisältävät jopa 227 miljoonaa tynnyriä yhdessä paikassa.
• Putkilinjan täyttö: Putkilinjojen sisällä kulloinkin pidettävä öljy muodostaa eräänlaisen varaston. Suurissa putkistojärjestelmissä on satoja tuhansia tynnyreitä kuljetuksessa milloin tahansa, ja tämä määrä lasketaan osaksi järjestelmän kokonaisvarastoa.

Raakaöljyn vertailuarvot: WTI, Brent ja Dubai

Kun öljyn hinta noteerataan öljytynnyriä kohti, hinta viittaa tiettyyn raakaöljyn vertailuarvoon, ei raakaöljyyn yleensä. Eri raakaöljyillä on erilaiset ominaisuudet (tiheys, rikkipitoisuus ja jalostussaanto), minkä vuoksi ne ovat arvokkaampia tai vähemmän tynnyriä kohti kuin muut. Kolme tärkeintä maailmanlaajuista raakaöljylaatua ovat:

• West Texas Intermediate (WTI): Permin altaalla ja muilla USA:n rannikkokentillä tuotettu WTI on kevyt, makea raakaöljy, jonka API-painovoima on noin 39–40 astetta ja rikkipitoisuus alle 0,5 %. Se on Yhdysvaltojen öljyn hinnan vertailuindeksi, ja sillä käydään kauppaa New Yorkin NYMEXissä. WTI toimitetaan Oklahoman Cushingin kaupankäyntikeskukseen, minkä vuoksi Cushingin tallennustasoja seurataan tarkasti hintaindikaattorina.
• Brent-raakaöljy: Pohjanmeren Skotlannin ja Norjan edustalla sijaitsevilta pelloilla valmistettu Brent on hieman raskaampaa ja happamampaa kuin WTI:n API-painovoima on noin 38–39 astetta ja rikkipitoisuus noin 0,37 %. Se on maailmanlaajuinen vertailuarvo noin 70 %:lle kaikista kansainvälisesti myydyistä raakaöljysopimuksista, ja sen hinta on Lontoon ICE-pörssissä. Suurin osa Lähi-idän ja Afrikan raakaöljyistä on hinnoiteltu Brentiin verrattuna.
• Dubain raakaöljy (Omanin raakaöljy): Keskipitkä, hapan raakaöljy, jonka API-paino on noin 31 astetta ja rikkipitoisuus noin 2 %. Se toimii vertailukohtana öljylle, joka viedään Lähi-idästä Aasian markkinoille, missä suurin osa Persianlahden raakaöljystä kulutetaan. Dubain vertailuhinta on viitehinta suurelle osalle kiinalaisten, japanilaisten, eteläkorealaisten ja intialaisten jalostamoiden ostamasta raakaöljystä.

Mikä määrittää öljytynnyrin hinnan

Öljytynnyrin hinta määräytyy kysynnän ja tarjonnan jatkuvasta vuorovaikutuksesta maailmanlaajuisilla hyödykemarkkinoilla, mutta useat erityiset tekijät ohjaavat lyhyen ja pitkän aikavälin hintamuutoksia:

• OPEC ja OPECin tuotantopäätökset: Öljyntuottajamaiden järjestö ja sen liittolaiset (yhteisesti OPEC) hallitsevat noin 40 prosenttia maailman öljyntuotannosta. Kun OPEC päättää leikata tuotantoa, tarjonnan väheneminen nostaa hintoja. Kun ne lisäävät tuotantoa, hinnat laskevat. OPECin tuotantopäätökset ovat siksi yksi seuratuimmista energiamarkkinoiden tapahtumista.
• USA:n liusketuotanto: Yhdysvaltain liuskeen vuoden 2010 tienoilla alkanut vallankumous muutti USA:n suuresta öljyn tuojasta maailman suurimmaksi öljyntuottajaksi, ja tuotanto nousi noin 13 miljoonaan tynnyriin päivässä vuonna 2024. USA:n liuskeentuottajat voivat reagoida hintamuutoksiin suhteellisen nopeasti (6–12 kuukaudessa) verrattuna tavanomaisiin liuskeen tuotantoon, mikä luo nopeita USA:n luonnollisen öljyn hinnan ylittäviä hankkeita.
• Maailmantalouden kasvu: Öljyn kysyntä korreloi voimakkaasti maailmanlaajuisen taloudellisen toimeliaisuuden kanssa. Vahvan talouskasvun aikoina teollisuustuotanto, liikenne ja petrokemian kysyntä lisäävät öljyn kulutusta, mikä tukee hintoja. Taantuman aikana kysyntä supistuu ja hinnat laskevat. Vuoden 2020 COVID-pandemian kysynnän romahdus sai WTI-hinnat hetkellisesti negatiivisiksi huhtikuussa 2020, kun varasto täyttyi.
• Raakaöljyvarastot: Varastovarastotiedot, joista keskustellaan yksityiskohtaisesti seuraavassa osiossa, tarjoavat reaaliaikaisen signaalin siitä, ovatko tarjonta ja kysyntä tasapainossa. Korkeat ja kasvavat varastot ovat merkki tarjonnan ylijäämästä ja hintojen laskusta; alhaiset ja laskevat varastot ovat merkki tarjonnan tiukasta ja tukevat hintojen nousua.
• Geopoliittinen riski: Konfliktit, sanktiot tai poliittinen epävakaus suurilla öljyntuotantoalueilla lisäävät riskipreemiota öljyn hintaan. Iranin pakotteet, Venäjän ja Ukrainan välinen konflikti ja jännitteet Hormuzin salmessa (jonka kautta kulkee noin 20 % maailman öljykaupasta) ovat esimerkkejä geopoliittisista tekijöistä, jotka voivat lisätä vertailuhintoihin 5–25 dollaria tynnyriltä aiheutuvaa riskilisää.

Raakaöljyvarasto: mitä se tarkoittaa, miksi sillä on merkitystä ja kuinka lukea tietoja

Raakaöljyvarasto on termi varastossa olevan raakaöljyn kokonaismäärästä minä tahansa ajankohtana miljoonina tynnyreinä mitattuna. Energy Information Administration (EIA) julkaisee Yhdysvalloissa viikoittain raakaöljyvarastotietoja, mikä tekee niistä yhden maailmantalouden yleisimmin julkaistavista taloustietojulkista. Viikoittainen EIA Petroleum Status Report -raportti julkaistaan ​​joka keskiviikko kello 10.30 itäistä aikaa ja aiheuttaa rutiininomaisesti välittömiä 1–3 dollarin hintamuutoksia tynnyriltä raakaöljyn futuurimarkkinoilla. Raakaöljyvarastojen merkityksen ymmärtäminen ja viikoittaisten tietojen tulkinta on perustaito energiakauppiaille, öljyteollisuuden ammattilaisille ja kaikille energiamarkkinoita seuraaville.

Mitä raakaöljyvarastotiedot mittaavat ja mistä ne ovat peräisin

YVA kerää raakaöljyvarastotietoja pakollisesta tutkimuksesta öljyvarastojen operaattoreiden, jalostamoiden, putkiyhtiöiden ja maahantuojien kesken kaikkialla Yhdysvalloissa. Tiedot kattavat säiliötiloilla ja putkiterminaaleissa säilytettävän raakaöljyn, käsittelyä odottavien jalostamoiden raakaöljyn sekä putkistojen kautta kulkevan raakaöljyn. Se ei sisällä öljyä merellä säiliöaluksissa, elleivät kyseiset säiliöalukset ole Yhdysvaltojen aluevesillä ja saapuneet satamaan.

USA:n raakaöljyvarastotietojen katsotuin segmentti on Oklahoman Cushingin inventaario, koska Cushing on WTI-raakaöljyfutuurisopimusten määrätty toimituspaikka. Kun WTI-futuurisopimus päättyy ja haltija ottaa fyysisen toimituksen, toimitus tapahtuu Cushingissa. Cushingin varastokapasiteetti on noin 76 miljoonaa tynnyriä, ja Cushingin täyttöaste vaikuttaa suoraan futuurimarkkinoiden toimijoiden kykyyn ottaa tai toimittaa toimitus, mikä puolestaan ​​vaikuttaa lyhyen ja pidemmän aikavälin futuurisopimusten hintasuhteeseen (futuurikäyrärakenne).

Kuinka tulkita viikoittaiset raakaöljyvarastojen muutokset

Kun YVA julkaisee viikoittaisen raakaöljyvarastoraporttinsa, markkinat vertaavat heti varaston todellista muutosta kolmeen vertailukohtaan:

1. Analyytikkokonsensusennuste: Ennen julkaisua suuret pankit, kauppayhtiöt ja energiatutkimusorganisaatiot julkaisevat arvionsa odotetusta varastomuutoksesta. Todellisten tietojen poikkeaminen näistä ennusteista on ensisijainen välittömän hintareaktion aiheuttaja. Odotettua suurempi varaston veto (lasku) on öljyn hinnan nousujohteinen; odotettua suurempi rakenne (lisäys) on laskeva.
2. Edellisen vuoden sama viikko: Nykyisen varaston vertailu samaan ajanjaksoon vuosi sitten (vertailu vuositasolla) paljastaa, ovatko markkinat rakenteellisesti tiukemmat vai löysemmät kuin historialliset normit. Kun nykyinen raakaöljyvarasto on merkittävästi alle viiden vuoden keskiarvon kyseiseen aikaan vuodesta, se viittaa tarjontarajoitteisiin markkinoihin, jotka tukevat korkeampia hintoja.
3. Viiden vuoden kausikeskiarvo: YVA julkaisee viiden vuoden historiallisen raakaöljyvarastojen keskiarvon vuoden viikoittain. Tämä kausivertailu on kriittinen, koska raakaöljyvarastot noudattavat ennustettavia kausiluonteisia malleja: ne kasvavat ensimmäisellä vuosineljänneksellä, kun jalostamon huolto vähentää tuotantokapasiteettia, sitten laskee kesän ajokauden ajan ja kasvaa uudelleen syksyllä. Poikkeamat kausiluonteisesta normista ovat merkki todellisesta kysynnän tai tarjonnan epätasapainosta.

Yhdysvaltain kaupallisen raakaöljyn varastotasot: historiallinen konteksti

Yhdysvaltain kaupallinen raakaöljyvarasto (pois lukien Strategic Petroleum Reserve) on historiallisesti vaihdellut noin 270 miljoonasta 540 miljoonaan tynnyriin, ja usean vuosikymmenen keskiarvo on 350-380 miljoonaa tynnyriä. Jotkut tärkeimmät historialliset tasot tarjoavat tärkeän kontekstin:

• Helmikuu 2017: Yhdysvaltojen kaupallinen raakaöljyvarasto saavutti kaikkien aikojen ennätyskorkeuden, noin 535 miljoonaa tynnyriä, johtuen Yhdysvaltojen liuskekiven tuotannon kasvusta, joka ohitti jalostuskapasiteetin lisäykset. Tämä varastojen ennätystaso vastasi WTI-öljyn hintoja välillä 45–55 dollaria tynnyriltä, ​​koska tarjonnan ylivoima alensi hintoja.
• Huhtikuu 2020: COVID-19-pandemian kysynnän romahduksen aikana Yhdysvaltain raakaöljyvarastot nousivat lähes 530 miljoonaan tynnyriin muutamassa viikossa, kun jalostamot leikkasivat tuotantomääriä ja kysyntä haihtui. Cushingin varasto täyttyi noin 65 miljoonaan tynnyriin, 10 %:n sisällä toimintakapasiteetista, mikä laukaisi poikkeuksellisen negatiivisen WTI-hinnan 20.4.2020, jolloin toukokuun futuurisopimus asettui negatiiviseen 37,63 dollariin tynnyriltä, ​​koska markkinaosapuolet eivät pystyneet vastaanottamaan toimitusta Cushingissa, joka oli jo täynnä.
• Loppuvuodesta 2022: Venäjän ja Ukrainan välisen konfliktin ja OPECin tuotantoleikkausten jälkeen Yhdysvaltojen kaupalliset raakaöljyvarastot putosivat noin 400 miljoonaan tynnyriin, mikä on selvästi alle viiden vuoden kausittaisen keskiarvon, mikä vaikutti siihen, että WTI:n hinnat olivat yli 90 dollaria tynnyriltä kesällä 2022.

Maailmanlaajuinen raakaöljyvarasto: OECD:n inventaari kansainvälisenä vertailuindeksinä

USA:n raakaöljyvarastojen lisäksi Kansainvälinen energiajärjestö IEA seuraa ja julkaisee kaikkien OECD:n jäsenmaiden koko raakaöljy- ja öljytuotevarastoa. Tämä IEA:n öljymarkkinaraportissa kuukausittain julkaistava maailmanlaajuinen raakaöljyvarastomittaus on laajin saatavilla oleva kansainvälinen varastoindikaattori, ja se on keskeinen mittari, jota OPEC käyttää tuotantopäätöstensä kalibroinnissa.

OECD:n kokonaisöljyvarastot (johon kuuluvat raakaöljyvarastot sekä jalostetut tuotteet) vaihtelevat tyypillisesti 2,7 miljardista 3,2 miljardiin tynnyriin. OPEC on nimenomaisesti ilmoittanut, että se tavoittelee OECD:n varastotasoja viiden vuoden keskiarvon tasolla tai sen alapuolella tuotannonhallintastrategiansa vertailukohtana käyttämällä varastotietoja todisteena siitä, saavuttavatko sen leikkaukset halutun markkinoiden tasapainon. Kun OECD:n raakaöljyvarasto ylittää viiden vuoden keskiarvon, OPEC tyypillisesti säilyttää tai syventää tuotantoleikkauksia; Kun se laskee keskiarvon tasolle tai sen alle, OPEC harkitsee leikkausten keventämistä.

Öljytynnyri kontekstissa: maailmanlaajuinen tuotanto, kulutus ja varannot

Öljytynnyrimittauksen sijoittaminen globaalin energiajärjestelmän kontekstiin tarjoaa olennaisen näkökulman öljyteollisuuden mittakaavaan ja energiauutisissa ja politiikkakeskusteluissa esiintyviin lukuihin.

Öljyn maailmanlaajuinen tuotanto ja kulutus tynnyreissä

Öljyn maailmanlaajuinen tuotanto ja kulutus olivat vuonna 2024 tasapainossa noin 103 miljoonassa tynnyrissä päivässä. Tämä tarkoittaa, että maailma tuottaa ja kuluttaa noin 37,6 miljardia tynnyriä vuodessa. Kolme suurinta öljyntuottajamaaa ovat Yhdysvallat (noin 13 miljoonaa tynnyriä päivässä), Venäjä (noin 10–11 miljoonaa tynnyriä päivässä) ja Saudi-Arabia (noin 9–10 miljoonaa tynnyriä päivässä). Yhdessä nämä kolme maata tuottavat noin 32 prosenttia maailman öljyvarastosta.

Todistetut öljyvarat: kuinka monta tynnyriä on jäljellä

Todistetut öljyvarat määritellään raakaöljymääriksi, jotka geologiset ja tekniset todisteet osoittavat, että ne voidaan ottaa talteen tunnetuista varastoista kohtuullisella varmuudella nykyisissä taloudellisissa ja käyttöolosuhteissa. Laajimmin noteeratut varastotiedot ovat peräisin BP:n Statistical Review of World Energystä ja Oil and Gas Journalista. Tärkeimmät todistetut varantoluvut:

• Venezuela: Noin 303 miljardia tynnyriä, minkä tahansa maan suurimmat todistetut varastot, jotka koostuvat pääasiassa Orinoco-vyöhykkeen erittäin raskaasta raakaöljystä, joka vaatii merkittävää parannusta ennen jalostusta.
• Saudi-Arabia: Noin 266 miljardia tynnyriä, suurimmat tavanomaiset raakaöljyvarat, ja pelkästään superjättiläisellä Ghawarin kentällä on jäljellä noin 48 miljardia tynnyriä talteen otettavaa öljyä.
• Kanada: Noin 170 miljardia tynnyriä, pääasiassa öljyhiekka-esiintymiä Albertassa, jotka tuotetaan louhinnalla tai höyryavusteisella in situ talteenotolla tavanomaisen porauksen sijaan.
• Iran: Noin 155 miljardia tynnyriä, ja suuri osa reservitukikohdasta Zagrosin vuoristoalueella ja Persianlahden rannikolla.
• Irak: Noin 145 miljardia tynnyriä, ja kansainväliset öljy-yhtiöt kehittävät suuria kenttiä Etelä-Irakissa Basran alueella.
• Maailmanlaajuiset todistetut kokonaisvarannot: Noin 7 biljoonaa tynnyriä. Nykyisellä kulutustasolla noin 103 miljoonaa tynnyriä päivässä, maailmanlaajuiset todistetut varastot vastaavat noin 45 vuoden tarjontaa, vaikka tämä laskelma on pysynyt suunnilleen vakaana vuosikymmeniä, kun uusia varoja löydetään ja olemassa olevia varoja täydennetään tekniikan kehittyessä.

Usein kysytyt kysymykset öljytynnyreistä, tilavuudesta ja raakaöljyvarastoista

1. Mikä on raakaöljytynnyrin tarkka tilavuus litroina?

Raakaöljytynnyrin tarkka tilavuus on 158 987 litraa. Tämä on johdettu laillisesti määritellystä 42 US gallonan tynnyristä, jossa yksi US gallona vastaa täsmälleen 3,785411784 litraa. Tuloksena on 42 kerrottuna luvulla 3,785411784, mikä on 158,9872949... litraa, teollisuuden käytössä perinteisesti pyöristettynä 158,987 litraksi. Tämä arvo on vakio riippumatta raakaöljyn tyypistä tai laadusta; tynnyrin tilavuus ei muutu. Raakalaatujen välillä muuttuva kiinteän tilavuuden massa (paino) riippuu tietyn raakaöljyn tiheydestä.

2. Mikä on öljytynnyri ja miksi se on 42 gallonaa eikä 40?

Öljytynnyri on standardoitu mittayksikkö, joka vastaa 158 987 litraa (42 gallonaa) ja jota käytetään maailmanlaajuisessa öljykaupassa. Se on 42 gallonaa 40:n sijaan, koska varhaiset Pennsylvanian öljyntuottajat 1860-luvulla omaksuivat käytännön täyttää tynnyrit 42 gallonaan nimellisen 40 gallonan standardin sijaan, mikä tarjoaa puskurin roiskeille ja mittausvirheille varhaisten puisten tynnyrisäiliöiden käsittelyssä. Tästä 42 gallonan käytännöstä tuli muodollinen alan standardi, kun Petroleum Producers Association hyväksyi sen virallisesti vuonna 1872. 40 gallonan merkki maalattiin täyttöilmaisimeksi tynnyrien sisälle, jotta ostajat voivat varmistaa rehellisen mittauksen, ja yli 40 gallonan ylittävästä 2 gallonan ylijäämästä tuli hyväksytty standardi kutistuminen ja vuoto kuljetuksen aikana.

3. Kuinka paljon yksi öljytynnyri raakaöljyä painaa?

Yhden öljytynnyrin raakaöljyn paino riippuu tietyn raakaöljyn tiheydestä (API-painovoima). Kevyt raakaöljy, kuten WTI (API gravitaatio 39-40 astetta), painaa noin 136-138 kg tynnyriltä. Keskipitkä raakaöljy (API-painovoima 25-35 astetta) painaa noin 139-145 kg tynnyriltä. Raskas raakaöljy ja bitumi (API painovoima alle 20 astetta) painavat noin 146-150 kg tynnyriltä. Yleisesti käytetty alan keskimääräinen muuntokerroin on 7,33 tynnyriä tonnilta, mikä tarkoittaa noin 136 kg:aa tynnyriltä, ​​mikä sopii kevyelle ja keskiraakaöljylle. Tätä muuntokerrointa ei tule käyttää erittäin raskaalle raakaöljylle tai bitumille ilman säätöä.

4. Mikä on raakaöljyvarasto ja miksi se muuttaa öljyn hintaa?

Raakaöljyvarasto on jalostamattoman raakaöljyn kokonaismäärä, joka on kulloinkin säiliöfarmilla, jalostamoilla ja putkiterminaaleissa kaupallisissa varastoissa pidetty. Se muuttaa öljyn hintaa, koska se tarjoaa uusimman saatavilla olevan todisteen siitä, ovatko maailman öljyn tarjonta ja kysyntä tasapainossa. Kun raakaöljyvarastot kasvavat (lisääntyvät), se osoittaa, että tarjonta ylittää kysynnän, mikä on hintojen laskua. Kun raakaöljyvarasto vetää (pienenee), se osoittaa, että kysyntä ylittää tarjonnan, mikä on hintojen nousua. Yhdysvaltain EIA raportoi raakaöljyvarastoja viikoittain, mikä tekee siitä yhden yleisimmin päivitetyistä talousindikaattoreista kaikilla hyödykemarkkinoilla, ja markkinoiden välitön hintareaktio jokaiseen viikoittaiseen julkaisuun heijastaa kauppiaita päivittämässä reaaliaikaista kysyntä- ja tarjontaarvioitaan.

5. Kuinka monta litraa bensiiniä (bensiiniä) yksi öljytynnyri tuottaa?

Yksi tynnyri raakaöljyä tuottaa noin 19,4 US gallonaa bensiiniä, mikä vastaa noin 73,4 litraa. Tämä on noin 46 % jalostamon kokonaistuotannosta raakaöljytynnyriltä. Loput tynnyristä tuottaa dieselpolttoainetta, lentopolttoainetta, nestekaasua, petrokemian raaka-aineita, voiteluöljyä, asfalttia ja muita tuotteita sekä noin 2–3 gallonan jalostamon prosessointivoittoa, mikä lisää nesteen kokonaismäärää syöttötynnyrin tilavuuden yläpuolelle, koska tilavuus kasvaa, kun raskaita molekyylejä murretaan kevyemmiksi tuotteiksi.

6. Mitä eroa on WTI- ja Brent-raakaöljyn barrelihintojen välillä?

WTI ja Brent ovat kaksi tärkeintä raakaöljyä, joiden hinnat noteerataan laajalti öljytynnyriltä. Niiden välinen hintaero (WTI-Brent-ero) vaihtelee ajan myötä perustuen suhteellisiin tarjonta- ja kysyntäolosuhteisiin Yhdysvalloissa verrattuna kansainvälisiin markkinoille. Historiallisesti WTI:n kauppa käy Brentille pienellä palkkiolla korkeamman laadun (kevyempi ja makeampi) vuoksi. USA:n liuskebuumin vuosina 2011–2019 pullonkaula Yhdysvaltain putkilinjan kapasiteetissa siirtää Permin alueen raakaöljyn ylijäämää Persianlahden rannikolle sai WTI:n kaupan Brentille merkittävällä alennuksella, joskus 10–25 dollarilla tynnyriltä. Kun uusi putkilinjan kapasiteetti ratkaisi tämän pullonkaulan, ero kaventui tyypilliseen WTI:n 1–5 dollarin tynnyrialennusväliin verrattuna Brentiin, jossa se on yleensä vaihdellut vuodesta 2019 lähtien.

7. Kuinka monta tynnyriä öljyä maailma käyttää vuodessa?

Vuoden 2024 globaalilla kysynnällä, joka on noin 103 miljoonaa tynnyriä päivässä, maailma kuluttaa noin 37,6 miljardia barrelia öljyä vuodessa (103 miljoonaa kerrottuna 365 päivällä). Tämä luku sisältää suoraan kulutetun raakaöljyn ja kaikki raakaöljystä saadut öljytuotteet. Yhdysvallat on suurin yksittäinen kuluttaja, joka käyttää noin 20 miljoonaa tynnyriä päivässä. Kiina on toiseksi suurin kuluttaja noin 16-17 miljoonalla tynnyrillä päivässä. Yhdessä Yhdysvaltojen ja Kiinan osuus maailmanlaajuisesta öljyn kysynnästä on noin 35 prosenttia.

8. Miten raakaöljyvarasto eroaa strategisista öljyvarannoista?

Raakaöljyvarastolla tarkoitetaan YVA-viikkoraporttien yhteydessä yksityisten yritysten (jalostamoiden, putkien ylläpitäjien, kauppayhtiöiden ja varastontarjoajien) operatiivisia ja kaupallisia tarkoituksia varten ylläpitämää kaupallista varastoa. Tämä varasto liikkuu säännöllisesti, kun raakaöljyä ostetaan, kuljetetaan, jalostetaan ja myydään tuotteina. Strategic Petroleum Reserve (SPR) on erillinen, valtion omistama raakaöljyn hätävarasto, joka ei ole osa kaupallista varastoa. US SPR:ssä on jopa noin 714 miljoonaa tynnyriä maanalaisissa suolaluolissa, ja se on tarkoitus vapauttaa vain toimitushäiriöiden tai kansallisten hätätilanteiden vuoksi, ei vastata normaaleihin markkinoiden heilahteluihin. YVA-viikkoraporteissa esitetään erikseen SPR:n varastomuutokset kaupallisten raakaöljyvarastojen ohella, ja SPR:n tiedotteet (kuten koordinoitu IEA:n julkaisu vuonna 2022) käsitellään erillisinä markkinatapahtumina kaupallisista varastomuutoksista.

9. Mitä raakaöljyvarastojen veto merkitsee öljyn hinnalle?

Raakaöljyvaraston pieneneminen tarkoittaa, että kokonaisvarasto pieneni raportointikauden aikana, mikä osoittaa, että jalostamot jalostivat enemmän raakaöljyä kuin tuotannosta ja tuonnista toimitettiin varastoon. Tasoitus osoittaa, että kysyntä (jalostamoiden tuotantokapasiteetin muodossa) ylitti tarjonnan kyseisenä ajanjaksona. Kun varastotarve on suurempi kuin analyytikkokonsensus oli odottanut, öljyn hinta nousee tyypillisesti heti tiedotteen jälkeen, koska tiedot viittaavat tiukempiin toimitusehtoihin kuin markkinat olettivat. Jatkuvat viikoittaiset arvonnat useiden peräkkäisten viikkojen ajan ovat vahva signaali tarjonnan rajoittamisesta markkinoista, ja ne liittyvät yleensä nouseviin öljyn hintatrendeihin.

10. Kuinka monta tynnyriä öljyä on metrisessä tonnissa?

Öljytynnyrien määrä tonnia kohti riippuu tietyn raakaöljyn tiheydestä. Teollisuuden laajimmin käytetty likimäärä on 7,33 tynnyriä tonnia kohden, mikä vastaa noin 0,856 g/ml olevaa raakaöljyn tiheyttä, mikä vastaa suunnilleen keskipainoista raakaöljyä, jonka API-painovoima on noin 33 astetta. Kevyemmillä raakaöljyillä, kuten WTI (API 39-40 astetta, tiheys noin 0,827 g/ml), konversio on noin 7,60 tynnyriä tonnilta. Raskaimmilla raakaöljyillä, kuten Arab Heavy (API 27 astetta, tiheys noin 0,893 g/ml), konversio on noin 6,99 tynnyriä tonnilta. Kun muunnat tynnyreistä tonneiksi kaupallisiin tai taloudellisiin tarkoituksiin, käytä aina todellisen mitattavan raakaöljyn tiheyskohtaista muuntokerrointa yleisen 7,33 likiarvon sijaan.